تریلینگ استاپ یا حدضرر شناور یک نوع از سفارش حد ضرر است که می‌توان آن را بر اساس درصد یا مبلغ مشخصی از قیمت فعلی بازار تنظیم کرد. برای یک موقعیت خرید (long position)، معامله‌گر تریلینگ استاپ را زیر قیمت فعلی بازار قرار می‌دهد. برای یک موقعیت فروش (short position)، تریلینگ استاپ را بالای قیمت فعلی بازار تنظیم می‌کند.
تریلینگ استاپ به‌منظور حفظ سود طراحی شده و این امکان را می‌دهد که معامله تا زمانی که قیمت در جهت روند حرکت می‌کند، باز بماند و ادامه پیدا کند. اگر قیمت در جهت مخالف و به میزان درصد یا مبلغ مشخص‌شده حرکت کند، تریلینگ استاپ معامله را می‌بندد.
به‌طور معمول، تریلینگ استاپ در همان زمان که معامله اصلی انجام می‌شود، تنظیم می‌شود. البته امکان تنظیم آن پس از معامله نیز وجود دارد. تریلینگ استاپ یک نوع سفارش محسوب می‌شود که برای قفل کردن سود و محدود کردن ضررها در شرایطی که معامله سودآور است، طراحی شده است.
نحوه عملکرد تریلینگ استاپ
تریلینگ استاپ تنها در صورتی حرکت می‌کند که قیمت در جهت روند پیش برود. زمانی که برای حفظ سود یا کاهش ضرر تنظیم شد، در جهت مخالف حرکت نمی‌کند و قفل می‌شود.
تریلینگ استاپ یک نوع سفارش حد ضرر است و می‌تواند به عنوان سفارش محدود (limit order) یا سفارش بازار (market order) نیز تنظیم شود. یکی از مهم‌ترین ملاحظات در انتخاب تریلینگ استاپ این است که آیا قرار است به صورت درصدی تنظیم شود یا با مقدار دلاری ثابت باشد و با چه میزانی قیمت را دنبال کند.
درک بهتر تریلینگ استاپ
تریلینگ استاپ تنها در یک جهت حرکت می‌کند زیرا برای قفل کردن حد سود یا محدود کردن ضرر طراحی شده است. به عنوان مثال، اگر یک تریلینگ استاپ با حد ضرر %10 برای یک موقعیت خرید تنظیم شود، در صورتی که قیمت %10 از اوج قیمتی پس از خرید کاهش پیدا کند، سفارش فروش صادر می‌شود. تریلینگ استاپ تنها زمانی حرکت می‌کند که اوج جدیدی ثبت شود و به محض این که حرکت کرد، دیگر به سمت پایین حرکت نخواهد کرد.
تریلینگ استاپ نسبت به حد ضرر ثابت انعطاف‌پذیرتر است، زیرا به‌طور خودکار مسیر قیمت ارز را دنبال می‌کند و نیازی به تنظیم دستی مانند حد ضرر ثابت ندارد.
معامله‌گران می‌توانند از تریلینگ استاپ برای هر نوع ارز استفاده کنند، مشروط بر اینکه کارگزار آن نوع سفارش را برای بازار مربوطه فراهم کند. تریلینگ استاپ‌ها می‌توانند به عنوان سفارش محدود یا سفارش بازار تنظیم شوند.
نحوه استفاده از حدضرر شناور در معامله
کلید استفاده موفق از حدضرر شناور این است که آن را در سطحی تنظیم کنید که نه خیلی تنگ و نه خیلی وسیع باشد. تنظیم حدضرر شناور بیش از حد تنگ و باریک ممکن است باعث شود که تریلینگ استاپ به‌خاطر نوسانات معمول روزانه بازار فعال شود و معامله بدون حرکت در جهت مطلوب بسته شود. حد ضرر خیلی تنگ معمولاً منجر به معامله‌ای با ضرر کوچک می‌شود. حدضرر شناور بیش از حد بزرگ فعال نمی‌شود و خطر ضررهای بزرگ یا از دست رفتن بیشتر سود را در پی دارد.
با وجود اینکه حدضررهای شناور سود را قفل کرده و ضرر را محدود می‌کنند، تعیین فاصله ایده‌آل برای تریلینگ استاپ دشوار است. فاصله ایده‌آل وجود ندارد زیرا بازارها و نحوه حرکت ارز همواره در حال تغییر هستند. با این حال، حدضررهای شناور ابزارهای مؤثری محسوب می‌شوند و هر روش خروجی دارای مزایا و معایب خاص خود است.
چگونگی تعیین فاصله حدضرر شناور
یک فاصله مناسب برای حدضرر شناور بستگی به شرایط بازار و نوسانات قیمت دارد. در دوره‌های پرنوسان، فاصله بزرگتر می‌تواند کارآمدتر باشد، چرا که به معامله فرصت بیشتری برای نوسانات طبیعی می‌دهد. در مواقع با ثبات‌تر یا در ارزهای با نوسان کمتر، استفاده از یک فاصله کوچک‌تر می‌تواند مؤثرتر باشد.
یکی از اشتباهات رایج معامله‌گران، تغییر فاصله حدضرر شناور در هنگام معامله است که به قصد کاهش ضرر یا حفظ سود بیشتر انجام می‌شود. اما این کار می‌تواند خطر ضررهای بزرگتر را به همراه داشته باشد، چرا که می‌تواند باعث اتخاذ تصمیمات غیرمنطقی شود.
استفاده از میانگین متحرک به عنوان تریلینگ استاپ در معاملات
تقریباً همه معامله‌گران در مقطعی از میانگین‌های متحرک برای تحلیل استفاده کرده‌اند. اغلب میانگین متحرک را ابزار موثری برای نقاط ورود نمی‌دانند، اما به عنوان تریلینگ استاپ، عملکرد مناسبی دارند.
دو اندیکاتور محبوب پیروی از ترند، یعنی باند بولینگر و کانال کلتنر، دارای تریلینگ استاپ مبتنی بر میانگین متحرک داخلی هستند. باند بولینگر از میانگین متحرک ساده استفاده می‌کند، در حالی که کانال کلتنر از میانگین متحرک نمایی همراه با قیمت‌های میانه (به جای قیمت‌های بسته شدن) استفاده می‌کند.
در نمودار زیر، یک معامله ترند در جفت ارز GBP/JPY با استفاده از باند بولینگر 50 دوره ای نشان داده شده است. در این استراتژی، زمانی که قیمت به باند بالایی بولینگر نفوذ می‌کند، یک معامله خرید باز می‌شود و هنگامی که قیمت به میانگین متحرک مرکزی می‌رسد، معامله بسته می‌شود.
اگر احساس می‌کنید که این حد ضرر مبتنی بر میانگین متحرک بیش از حد محدود است، می‌توانید از باندهای بالایی و پایینی بولینگر به عنوان حد ضرر استفاده کنید. این رویکرد مشابه استفاده از تریلینگ استاپ بر اساس انحراف استاندارد است که در بالا اشاره شد. هر دو تریلینگ استاپ داخلی باند بولینگر نتایج مناسبی را برای استراتژی‌های پایه‌ای ترند نشان دادند.
فرض کنید قصد دارید تریلینگ استاپ مبتنی بر میانگین متحرک را امتحان کنید. احتمالاً این سوال برایتان پیش می‌آید که از کدام نوع میانگین متحرک استفاده کنید؟ ساده، نمایی، وزنی خطی؟
در نمودار زیر در جفت ارز USD/JPY هم‌پوشانی میانگین‌های متحرک ساده، نمایی و وزنی خطی 50 دوره‌ای نمایش داده شده است. تفاوت زیادی میان این سه نوع وجود ندارد، مگر اینکه میانگین‌های نمایی و وزنی خطی توجه بیشتری به قیمت‌های اخیر دارند.
اگر به دنبال یک میانگین متحرک خاص هستید که با نویز بازار تطبیق یابد، میانگین متحرک تطبیقی کافمن (KAMA) را بررسی کنید. این میانگین در بازارهای ترند سریع واکنش نشان می‌دهد و در بازارهای نوسانی و بدون روند کندتر عمل می‌کند.
در نهایت، انتخاب نوع میانگین متحرک اهمیت چندانی ندارد. تا زمانی که به معاملات خود فضای کافی با استفاده از یک میانگین متحرک میان‌مدت تا بلندمدت بدهید، می‌توانید به نتایج مطلوبی دست پیدا کنید.
چرا باید از حدضرر شناور استفاده کنیم؟
حدضرر شناور به معامله‌گران این امکان را می‌دهد تا دستور حدضرر را به گونه‌ای تنظیم کنند که با حرکت قیمت بازار به سمت سود آنها، به‌طور خودکار تغییر کند. این ابزار می‌تواند در بازارهای مختلف مانند سهام، قراردادهای آتی و اختیار معامله استفاده شود، مشروط بر اینکه کارگزاری شما این نوع دستور را پشتیبانی کند.
نحوه عملکرد تریلینگ استاپ
وقتی قیمت ارز همراه با حدضرر شناور افزایش پیدا کند، حدضرر شناور نیز به همان نسبت بالا می‌رود. زمانی که قیمت از افزایش باز می‌ایستد، سطح حدضرر در آخرین قیمتی که بالا رفته بود باقی می‌ماند و از ضرر احتمالی جلوگیری می‌کند، در حالی که سود را در سقف جدید قفل کرده است. بسیاری از کارگزاری‌های آنلاین این خدمات را بدون هزینه اضافی ارائه می‌دهند.
چطور روانشناسی بازار می‌تواند در استفاده از حدضرر شناور کمک کند؟
در هنگام کاهش‌های لحظه‌ای قیمت، مهم است که از وسوسه برای بازتنظیم حدضرر شناور خودداری کنید، زیرا در غیر این صورت ممکن است حد ضرر مؤثر شما پایین‌تر از سطح موردنظر قرار گیرد. به همین ترتیب، کاهش حد ضرر متحرک در زمانی که در نمودارها شاهد اوج‌گیری مومنتوم هستید، به ویژه زمانی که ارز به اوج جدیدی رسیده است، توصیه می‌شود.
نتیجه‌گیری و کلام آخر
انتخاب نقاط خروج مناسب برای موقعیت‌های معاملاتی، به میزان محافظه‌کاری یا تهاجمی بودن شما به عنوان معامله‌گر بستگی دارد. معامله‌گران با رویکرد تهاجمی ممکن است حدضرر شناور را با فاصله‌ای کمتر تنظیم کنند، در حالی که معامله‌گران محافظه‌کار ترجیح می‌دهند از حدضرر شناور با فاصله بیشتر استفاده کنند تا از نوسانات کوتاه‌مدت تأثیر نپذیرند. مهم است که بدانید هیچ فاصله ایده‌آلی برای حدضرر شناور وجود ندارد و این فاصله باید بر اساس شرایط بازار تنظیم شود.
سوالات متداول
تفاوت بین حدضرر شناور و حدضرر ثابت چیست؟
حدضرر ثابت به صورت دستی و با یک قیمت مشخص تعیین می‌شود و ثابت می‌ماند. اما حدضرر شناور با حرکت قیمت به نفع معامله‌گر به‌صورت خودکار تغییر می‌کند و نیاز به تنظیم مجدد دستی ندارد. این ویژگی باعث می‌شود که حدضرر شناور انعطاف‌پذیرتر باشد.
چه مقدار فاصله برای حدضرر شناور مناسب است؟
فاصله مناسب برای حدضرر شناور بستگی به نوسانات بازار و استراتژی معاملاتی شما دارد. اگر بازار نوسانات زیادی دارد، فاصله بیشتر می‌تواند از فعال شدن زودهنگام جلوگیری کند. در بازارهای آرام‌تر، استفاده از فاصله کمتر می‌تواند کارآمدتر باشد. هیچ فاصله‌ای به‌عنوان “بهترین” فاصله وجود ندارد؛ باید بر اساس شرایط بازار و سبک معاملاتی خودتان آن را تنظیم کنید.
حدضرر شناور برای چه نوع دارایی‌هایی قابل استفاده است؟
حدضرر شناور را می‌توان در بازارهای مختلف از جمله سهام، ارزها، کالاها و قراردادهای آتی استفاده کرد، به شرطی که کارگزاری مورد نظر این نوع دستور را پشتیبانی کند.
آیا استفاده از حدضرر شناور هزینه‌ای دارد؟
در بسیاری از کارگزاری‌های آنلاین، استفاده از حدضرر شناور هزینه اضافی ندارد و به‌عنوان یک سرویس رایگان ارائه می‌شود. با این حال، بهتر است پیش از استفاده، هزینه‌های احتمالی را از کارگزاری خود جویا شوید.
چگونه می‌توان حدضرر شناور را بهینه تنظیم کرد؟
برای بهینه‌سازی حدضرر شناور، می‌توانید بر اساس میزان نوسانات بازار تنظیم کنید. در دوره‌های پرنوسان از فاصله بیشتری استفاده کنید و در بازارهای با ثبات از فاصله کوچک‌تر. همچنین از تغییر دادن مداوم فاصله در حین معامله خودداری کنید تا از تصمیمات احساسی پرهیز شود.
چه زمانی نباید از حدضرر شناور استفاده کرد؟
حدضرر شناور در شرایطی که بازار به شدت پرنوسان است و احتمال برگشت سریع قیمت‌ها بالاست، ممکن است کارآمد نباشد. همچنین اگر استراتژی معاملاتی شما بر اساس نقاط ورود و خروج دقیق و ثابت بنا شده باشد، استفاده از Trailing Stop ممکن است نتایج دلخواه را ندهد.
حدضرر شناور چه تأثیری بر روانشناسی معامله‌گر دارد؟
حدضرر شناور می‌تواند به کاهش استرس معامله‌گر کمک کند، زیرا به‌طور خودکار با حرکت قیمت به نفع او تنظیم می‌شود. با این حال، تغییر مداوم آن در طول معامله ممکن است به رفتارهای احساسی منجر شود، بنابراین معامله‌گران باید از این وسوسه دوری کنند و استراتژی خود را به‌صورت پایدار دنبال کنند.
منابع: investopedia.com و tradingtact.com
