شرکت‌های کارگزاری پردازش مستقیم (STP) به عنوان کارگزاران دسترسی مستقیم به بازار (DMA) نیز شناخته می‌شوند. این کارگزاران به معامله گران خود دسترسی مستقیم به بازار بین بانکی فارکس را می دهند، جایی که قیمت گذاری و اجرا توسط بانک های بزرگ که به عنوان تامین کننده نقدینگی عمل می کنند انجام می شود.
کارگزاران A-Book گاهی اوقات به عنوان کارگزاران STP نیز به بازار عرضه می شوند. اما این در واقع نادرست است. در حالی که هر دو از این نظر شبیه به هم هستند که هر دو ریسک بازار را منتقل می کنند، در واقع دو روش متفاوت برای اجرای یک سفارش هستند. در ادامه مطلب همراه ما باشید تا به تفاوت بین بروکرهای مدل A-Book و STP بیشتر بپردازیم.
پشت پرده پردازش مستقیم در بازار فارکس (STP)
پردازش مستقیم اصطلاحی است که معمولاً به STP کوتاه می‌شود. ممکن است این مخفف را دیده باشید که توسط برخی از کارگزاران فارکس در وب سایت های خود ذکر شده است.
اصطلاح STP یک روش در بازارهای مالی است که برای انجام سریع و خودکار معاملات بدون دخالت دستی استفاده می‌شود. در این روش، خطاها به حداقل ممکن می‌رسند و این باعث کاهش هزینه‌های عملیاتی و ریسک می‌شود. به طور خلاصه، STP به ما اجازه می‌دهد که کل فرآیند معامله را به صورت الکترونیکی و بدون نیاز به دخالت دستی انجام دهیم. این اصطلاح اولین بار زمانی به شهرت رسید که معامله الکترونیکی شروع به رشد کرد و کارگزارها خواستند تراکنش‌های خود را سریع‌تر انجام دهند. اما در بازار فارکس، STP به معنایی دیگر استفاده می‌شود و به نوعی از کارگزاری اشاره دارد که سفارشات مشتریان را مستقیماً به ارائه‌دهندگان نقدینگی می‌فرستد.
اصطلاح STP در ابتدا اینگونه تعریف شد، اما پس از آن صنعت خرده فروشی فارکس تصمیم گرفت در استفاده از آن خلاقیت به خرج دهد. امروزه از آن به عنوان اصطلاحات تخصصی نوآوری بازاریابی استفاده می‌شود تا به این معنا باشد که کارگزار فارکس دخالتی در سفارشات شما نمی‌کند و از ضرر شما سود نمی‌برد، زیرا ظاهراً سفارش‌های شما را مستقیماً به بازار می‌فرستد.
همانطور که قبلا گفته شد، سفارشات شما هرگز به سمت بازار ارسال نمی شوند زیرا کارگزار فارکس شما تنها طرف مقابل شما است و همیشه برعکس معامله شما را انجام می دهد. اما بیایید ببینیم اجرای STP در واقع چگونه کار می کند.
معامله‌گر بدون ریسک (Riskless Principal)
این روش به نوعی معامله اطلاق می‌شود که از طریق STP انجام می‌شود و به این معنی است که هیچ ریسکی برای معامله‌گر وجود ندارد چون معامله به صورت خودکار و بدون دخالت دستی انجام می‌گیرد. اما طرف معامله، به شخص یا نهادی گفته می‌شود که در یک معامله قرار دارد. به عنوان مثال، خریدار و فروشنده. این واژه در واقع یک اصطلاح تخصصی برای طرف مقابل در معامله است.
به یاد داشته باشید، کارگزار فارکس شما همیشه برعکس معامله شما را انجام می دهد. وقتی خرید می کنید به شما می فروشد. و وقتی می فروشید از شما خرید می کند. این تنها طرف مقابل همه معاملات شماست. این به عنوان یک معامله اصلی شناخته می شود.
وقتی شما سفارشی را ثبت می‌کنید، کارگزار STP بلافاصله سعی می‌کند سفارش مشابهی را در بازار بزرگتر پیدا کند و آن را انجام دهد. وقتی این سفارش در بازار بزرگتر انجام شد، کارگزار همان سفارش را در حساب شما ثبت می‌کند. این کار باعث می‌شود که کارگزار هیچ ریسکی از بازار نداشته باشد، چون همان لحظه که سفارش شما را ثبت می‌کند، یک سفارش مشابه در بازار دیگری هم انجام شده است. به این ترتیب، هر معامله‌ای که در حساب شما انجام می‌شود، بدون ریسک برای کارگزار است.
وقتی یک کارگزار فارکس به عنوان معامله‌گر بدون ریسک عمل می‌کند، به این معنی است که پس از دریافت سفارش شما، ابتدا از یک تامین‌کننده نقدینگی خارجی خرید می‌کند. سپس این معامله را در دفتر معاملات خود ثبت می‌کند و بلافاصله به شما به عنوان معامله‌گر می‌فروشد. این معامله می‌تواند با همان قیمت با کمیسیون یا بدون کمیسیون با نشانه‌گذاری انجام شود.
به طور خلاصه، دو معامله در اینجا وجود دارد: معامله بین شما و کارگزار فارکس به عنوان معامله‌گر بدون ریسک و معامله بین کارگزار فارکس به عنوان اصل بدون ریسک و بازار (تامین‌کننده نقدینگی خارجی).
به عنوان مثال، یک معامله‌گر به کارگزاری سفارش 100,000 واحد از جفت ارز پوند/دلار را با قیمت فعلی بازار که 1.4000 است، خریداری کند. کارگزار بلافاصله همان مقدار را از یک فراهم‌کننده نقدینگی دیگر می‌خرد. چون هر دو خرید با همان قیمت انجام شده‌اند و تفاوت قیمتی وجود ندارد (به جز هزینه‌های احتمالی مانند کمیسیون)، این عملیات بدون ریسک است و به همین دلیل به آن اصول بدون ریسک یا Riskless Principal می‌گویند. در واقع، خرید مشتری و خرید کارگزار از فراهم‌کننده نقدینگی با هم یکسان هستند.
نتیجه‌گیری و کلام آخر:
فهمیدن اینکه چطور می‌توان بدون ریسک کار کرد، خیلی مهم تلقی می‌شود زیرا این بهترین راهی هست که یک کارگزار فارکس می‌تواند عمل کند تا شبیه به یک واسطه واقعی باشد. یک کارگزار فارکس می‌تواند مثل یک واسطه رفتار کند، ولی با این تفاوت که برخلاف یک واسطه یا نماینده‌ای که فقط معامله‌ای رو بین دو نفر دیگر ممکن می‌کند، در یک معامله بدون ریسک، کارگزار همون طرف مقابل شما در معامله است.
