کارگزاری فارکس چیست؟
یک کارگزاری فارکس شرکتی است که هدف آن اتصال معامله گران و سرمایه‌گذاران به یک بستر تخصصی است که در آن می‌توان ارز ها را خریداری کرد و یا فروخت.
دو نوع کارگزار در بازار فارکس وجود دارد: کارگزار A-Book و B-Book. هدف از این مقاله ارائه مروری بر هر دوی آنها و همچنین در مورد چگونگی کسب درآمد این دو مدل کارگزاری در ادامه مطلب همراه ما باشید.
تخمین زده می‌شود که هر روز بیش از 6 تریلیون دلار آمریکا در بازار ارز معامله می‌شود. در حقیقت، کارگزاران فارکس تنها درصد کمی از این بازار را مدیریت می‌کنند. اکثر معامله‌های جفت ارزی فارکس، بین کشورهای عضو G10، که اقتصادی ترین کشورها هستند، صورت می‌گیرد. متداول‌ترین جفت ارز های معامله شده دلار آمریکا، یورو، پوند استرلینگ، ین ژاپن و فرانک سوئیس است. بیشتر این ارزها به عنوان ارزهای امن بازار نیز شناخته می‌شوند.
اهمیت نظارت مالی در معاملات ارزی و نقش آن در حفاظت از سرمایه‌گذاران
یکی از خطرات اصلی در معاملات ارزی، کارگزارانی هستند که ممکن است تحت نظارت هیچ نهاد نظارتی مالی رسمی قرار نداشته باشند. کارگزاران ملزم به رعایت مقررات و استانداردهای خاصی می‌باشند. این می‌تواند خطراتی را برای معامله‌گران ایجاد کند، زیرا در صورت عدم وجود نظارت، امکان دارد که کارگزاران از قوانین و استانداردهای بازار پیروی نکنند و این می‌تواند منجر به فعالیت‌های ناعادلانه یا حتی کلاهبرداری شود. به همین دلیل، معامله‌گران معمولاً ترجیح می‌دهند با کارگزارانی که توسط نهادهای معتبر تنظیم شده اند مانند ASIC، FCA یا NFA که در مقاله آیا کارگزاران فارکس مجوز دارند به طور مفصل نقش این نهاد ها را پرداختیم، کار کنند. این نهادها استانداردهایی را برای حفاظت از سرمایه‌گذاران و اطمینان از عملکرد شفاف و عادلانه بازار تعیین می‌کنند. هر کارگزار باید تحت نظارت قرار گیرد و مقررات مالی را رعایت کند که شامل تعهدات، محدودیت‌ها و دستورالعمل‌هایی برای شرکت‌های مالی است.
کارگزار A-Book چه نوع کارگزاری است؟
کارگزاری A-Book یک روش برای کارگزاران فارکس است که به جای اینکه خودشان معاملات را انجام دهند، سفارشات مشتریان را به بازارهای بزرگتر می‌فرستند. این کارگزاران به عنوان واسطه‌هایی عمل می‌کنند که معاملات را به ارائه‌دهندگان نقدینگی می‌رسانند، که می‌تواند شامل بانک‌ها یا سایر معامله‌گران باشد. درآمد این نوع کارگزاری ها حاصل از کمیسیونی است که برای هر معامله دریافت می‌کنند یا با اینکه اختلاف کوچکی بین قیمت خرید و فروش (که به آن اسپرد گفته می‌شود) ایجاد می‌کنند. این روش به معامله‌گران اجازه می‌دهد که به قیمت‌های واقعی بازار دسترسی داشته باشند و از شفافیت بیشتری برخوردار شوند.
کارگزار A-Book یک نوع واسطه است که سفارش‌های خرید و فروش شما را به بازار واقعی می‌فرستد، جایی که بانک‌ها و موسسات مالی بزرگ، سفارش‌ها را پر می‌کنند. به این ترتیب، معاملات شما فقط داخل شرکت کارگزاری انجام نمی‌شود و در بازار واقعی نیز انجام می‌شود.
کارگزاران A-Book درآمد خود را بر اساس تعداد سفارشاتی که دریافت می‌کنند، افزایش می‌دهند. آنها با معامله گران موفق و ضررده به یک اندازه سود می‌برند و تضاد منافعی در این مورد وجود ندارد. آنها ریسک زیادی نمی‌کنند، اما ممکن است درآمد کمتری داشته باشند زیرا فقط از کمیسیون‌ها سود می‌برند.
به طور کلی، با همکاری با یک کارگزار A-Book، معامله گر می‌تواند از واسطه بازار و میز معامله آنها جلوگیری کند. این به این معنی است که افرادی که ممکن است از معاملات خود بهره‌برداری کنند، به خطر می‌افتند و ممکن است ضرر کنند. مزیت اصلی استفاده از یک کارگزار A-Book این است که آنها با تضاد منافع کمتری روبرو هستند زیرا سود مشتریان آنها تأثیر منفی بر عملکرد آنها نمی گذارد.
اما باید توجه داشت که کارگزاران A-Book همچنان نقاط ضعفی دارند. سفارشات مستقیماً به استخر نقدینگی ارسال می‌شوند و این باعث ایجاد تعادل قابل تنظیم برای معامله‌گران می‌شود. اگر نقدینگی قوی باشد، این تعادل معمولاً کمتر خواهد بود، اما می‌تواند در بازه‌های زمانی کوتاه حجم‌های متفاوتی داشته باشد.
کارگزار B-Book چه نوع کارگزاری است؟
کارگزاران مارکت میکر ( کارگزاران یا شرکت‌هایی که با خرید و فروش اوراق بهادار برای حساب خود، نقدینگی و عمق بازار را فراهم می‌کنند و از تفاوت قیمت خرید و فروش اسپرد سود می‌برند) اغلب به عنوان B-Book شناخته می‌شوند. در این حالت، کارگزار به جای گرفتن پول از منابع بیرونی برای انجام معاملات، خودش مستقیماً با مشتریانش معامله می‌کند و در نتیجه، هرگونه سود یا ضرر ناشی از تفاوت قیمت‌ها به خود کارگزار می‌رسد.
وقتی یک معامله‌گر سفارش خرید می‌دهد، کارگزار B-Book به جای پیدا کردن فروشنده‌ای دیگر، خودش ارز مورد نظر را به معامله‌گر می‌فروشد. این کار می‌تواند باعث شود که منافع کارگزار با منافع مشتریانش در تضاد باشد، چون اگر مشتریان ضرر کنند، کارگزار سود می‌کند و همینطور برعکس.
با این حال، معامله با استفاده از یک کارگزار B-Book ممکن است برای معامله‌گران سودمند باشد. معامله‌گران ممکن است ضمانت‌های کامل برای معاملات خود را بدست آورند. علاوه بر این، از آنجا که کارگزار به عنوان مارکت میکر بازار فعالیت می‌کند، سرمایه‌گذاران به طور معمول پردازش مناسبی از سفارشات خود را حتی در دوره‌های نقدینگی کم دریافت می‌کنند.
یک کارگزار B-Book به شما این امکان را می‌دهد که در هر زمانی از روز، چه در ساعات شلوغ بازار و چه در زمان‌هایی که بازار کمتر فعال است، با هزینه‌ای ثابت و بدون تغییر معامله کنید. این یک مزیت است چون شما همیشه می‌دانید که برای هر معامله چقدر هزینه خواهید پرداخت و با هزینه‌های ناگهانی روبرو نمی‌شوید. در مدل B-Book، هزینه‌ها از قبل مشخص هستند و شما هر بار که وارد معامله می‌شوید یا از آن خارج می‌شوید، مبلغ معینی پرداخت می‌کنید.
شکی نیست که افزایش مداوم معامله در طول نوسانات، بازار ساده‌تر می‌شود. با این حال، برای در نظر گرفتن این امر ثابت نیز باید رویکرد معاملاتی خود را تنظیم کنید.
در کارگزاران B-Book ، وقتی معامله‌گران ضرر می‌کنند، کارگزار سود می‌برد و وقتی معامله‌گران سود می‌کنند، ضرر می‌کنند. به عبارت دیگر، ضرر معامله‌گران به نفع کارگزاران تمام می‌شود. گاهی اوقات تصور می‌شود استفاده از این مدل غیرقانونی است، اما در واقعیت، مقامات مالی اغلب از این روش حمایت می‌کنند. دلیل این حمایت این است که مدل B-Book می‌تواند باعث شود معاملات به سرعت و بدون تأخیر انجام شوند و معامله‌گران قیمت‌های بهتری دریافت کنند. این امر به ویژه در زمان‌هایی که بازار شلوغ است مفید است.
این نوع کارگزار فارکس به طور فزاینده‌ای محبوب می‌شود زیرا معامله‌گران فارکس از عدم وجود این تضاد منافع اطمینان می‌یابند، و همچنین این واقعیت که این کارگزاران انگیزه‌ای برای داشتن معامله‌گران سودآور دارند زیرا آنها حجم معاملات خود را افزایش می‌دهند و بنابراین کارگزاران سود می‌کنند.
بسیاری از کارگزاران اصلی در بازار فارکس از یک روش ترکیبی استفاده می‌کنند که شامل وارد کردن معاملات در A-Book یا B-Book بر اساس ویژگی‌های معامله‌گر است. این روش به کارگزاران امکان می‌دهد تا ریسک خود را بهتر مدیریت کنند و در عین حال به مشتریان خود دسترسی به بازار را فراهم کنند.
نتیجه‌گیری و کلام آخر
به طور ساده‌تر، کارگزاران فارکس از دو روش A-Book و B-Book برای مدیریت معاملات استفاده می‌کنند. در روش A-Book، معاملات مشتریان به صورت مستقیم در بازار اجرا می‌شود و کارگزار تنها به عنوان واسطه فعالیت می‌کند. این به مشتریان امکان می‌دهد به صورت مستقیم با شرکت‌ها و معامله‌گران دیگر در بازار تعامل کنند. در روش B-Book، کارگزار معاملات مشتریان را به صورت داخلی درون شرکت اجرا می‌کند و در اینجا کارگزار ممکن است ریسک بیشتری را به عهده بگیرد. با استفاده از این دو روش، کارگزاران بهترین راهکار را برای مدیریت ریسک و ارائه خدمات بهتر به مشتریان خود پیدا می‌کنند.
به طور خلاصه، هیچ یک از راه حل‌ها ایده آل نیست و هیچ یک از آنها از خسارات احتمالی جلوگیری نمی‌کند. اگر کارگزار هستید، بهتر است تصمیم بگیرید که کدام مدل برای اهداف و استراتژی خاص شرکت شما مناسب است. توصیه مشابهی برای سرمایه‌گذاران انتخاب یک کارگزاری می‌تواند ارائه شود.
