پرش به محتوا پرش به نوار کناری پرش به پاورقی

کیفیت اجرای سفارش کارگزار فارکس چیست؟

کیفیت اجرای سفارش یک دستور قانونی است که کارگزاران را ملزم می کند تا به دنبال مطلوب ترین گزینه ها برای اجرای دستورات مشتریان خود در محیط بازار غالب باشند. کیفیت اجرای سفارش یک الزام مهم حمایت از سرمایه گذار است که یک کارگزار را موظف می کند هنگام اجرای سفارش برای به دست آوردن سودمندترین شرایط برای مشتری دقت معقولی را به کار گیرد.

این امر کارگزاران را ملزم می کند که هنگام مسیریابی سرمایه گذاری سهام، یک اختیار یا یک دستور اوراق قرضه برای اجرا، بررسی، پیگیری و مستند سازی کنند.

 

Online Broker Battlefield Shifts from Costs to Execution Quality

کیفیت اجرای سفارش چگونه عمل می‌کند؟

 

کیفیت اجرای سفارش هم یک دستورالعمل اخلاقی و هم یک دستور قانونی است. این تضمین می کند که کارگزاران در هنگام مسیریابی معاملات برای اجرای سفارش، منافع مشتریان خود را در اولویت قرار می دهند. مشوق های کارگزار، مانند کمیسیون، در درجه دوم نیازهای مشتری قرار دارند.

کمیسیون امنیت و مبادلات (SEC) بر استانداردهای اجرایی نظارت دارد و کارگزارها باید هر سه ماه یکبار در مورد نحوه ارسال سفارشات معامله‌گر به SEC گزارش دهند. همینطور سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی، که به اختصار FINRA نامیده می‌شود، وظیفه دارد تا به طور منظم شرکت‌های کارگزاری را بررسی و بازرسی کند. این کار برای اطمینان از این است که بروکرها به بهترین شکل ممکن به مشتریان خدمت می‌کنند و در اجرای معاملات مالی، منافع مشتریان را در اولویت قرار می‌دهند. به عبارت دیگر، FINRA می‌خواهد مطمئن شود که شرکت‌های کارگزاری به درستی و با دقت کار می‌کنند و قوانین را رعایت می‌کنند.

 

By Offering Special Tools And Features, This Forex Broker Tries Its Best To Comprehend the Clients' Perspectives | Entrepreneur

 

قانون 5310 سازمان FINRA

 

این قانون ایجاب می‌کند که در هر معامله با معامله‌گر یک کارگزار دیگر، عضو و افراد مرتبط با یک عضو، از دقت معقول برای تعیین بهترین بازار استفاده کنند. هدف این قانون، خرید یا فروش در چنین بازاری به نحوی است که قیمت حاصله برای معامله‌گر در شرایط حاکم بر بازار تا حد امکان مطلوب باشد. شرکت‌ها نیز باید بازبینی منظم و دقیقی از کیفیت اجرای سفارش‌های مشتری یا بررسی سفارش به سفارش انجام دهند.

الزامات برای کیفیت اجرای سفارش

 

وقتی شما سفارش می‌دهید که کارگزار یک سهام را بخرد یا بفروشد، کارگزار باید چندین عامل مهم را در نظر بگیرد تا بهترین نتیجه را برای شما به دست آورد. این عوامل شامل:

  • فرصت برای قیمت بهتر: آیا می‌توانند سهام را با قیمتی پایین‌تر از آنچه شما پیشنهاد داده‌اید بخرند یا با قیمتی بالاتر بفروشند؟
  • سرعت اجرا: چقدر سریع می‌توانند سفارش شما را انجام دهند؟
  • احتمال اجرای معامله: آیا احتمال دارد که سفارش شما کاملاً انجام شود؟
  • زمان تسویه حساب: چه مدت طول می‌کشد تا معامله کامل شود و پول به حساب شما واریز شود؟
  • اندازه معامله: آیا سفارش شما بزرگ است و ممکن است بر قیمت سهام تأثیر بگذارد؟اینها همه عواملی هستند که کارگزاران باید برای اطمینان از اینکه شما بهترین معامله ممکن را انجام می‌دهید، در نظر بگیرند.Beginner's Guide To Stock Trading | Bankrate


در سال 2018 در اروپا، مقررات اجرایی به نام دستورالعمل بازارهای ابزارهای مالی (MiFID II) معرفی شد. این مقررات به تقویت مقررات اولیه MiFID کمک کرد که در سال 2007 معرفی شده بود. هدف اصلی این مقررات، تضمین اجرای مطلوب برای مشتریان توسط کارگزاران است، به طوری که گام‌های کافی برای اطمینان از اجرای معقول در مقابل گام‌های مشتریان برداشته شود.

 

چگونه یک معامله‌گر باید بداند که یک کارگزار از کیفیت اجرای سفارش پیروی می کند؟


شرکت های سرمایه گذاری اغلب افشای کامل سیاست های اجرای سفارش را ارائه می کنند. برای مثال، شرکت بلک راک، بهترین پروتکل‌های اجرا و قرار دادن سفارش خود را برای مشتریان در افشای اجرای کیفیت سفارش و ثبت سفارش ثبت می‌کند.

قانون MiFID II چیست؟

 

قانون MiFID II شبیه کیفیت اجرای سفارش در ایالات متحده است و یک چارچوب قانونی است که توسط اتحادیه اروپا (EU) برای تنظیم بازارهای مالی در این بلوک و بهبود حمایت از سرمایه گذاران برای استانداردسازی رویه ها در سراسر اتحادیه اروپا ایجاد شده است.

 

No Idea What MiFID Stands For? Here's What You Need to Know | Market Structure | Press Mentions

اگر کارگزاری ها از قانون کیفیت اجرای سفارش پیروی نکنند چه اتفاقی می افتد؟

 

در دسامبر 2020، کمیسیون امنیت و مبادلات (SEC) شرکت Robinhood Financial LLC را متهم کرد که اطلاعات نادرستی را در مورد چگونگی کسب درآمد و اجرای سفارش‌های مشتریان منتشر کرده است. SEC ادعا کرد که Robinhood به درستی به دنبال بهترین شرایط ممکن برای اجرای سفارش‌های مشتریان نبوده و به جای آن، پرداخت‌هایی را از شرکت‌های دیگر دریافت می‌کرد تا سفارش‌های مشتریان را به آن‌ها هدایت کند. همچنین، Robinhood در بخش پرسش‌های متداول وب‌سایت خود از اکتبر 2018 تا ژوئن 2019 ادعا کرده بود که کیفیت اجرای سفارش‌هایش همانند یا بهتر از رقبایش است، که SEC این ادعا را نادرست می‌داند.

پیام بگذارید