اونس جهانی طلا بعد از افت شب گذشته 6 فوریه، مجدداً قدرت گرفته و در آستانه انتشار داده‌های اشتغال غیرکشاورزی (NFP) آمریکا، به روند صعودی خود ادامه می‌دهد. در حال حاضر، قیمت طلا در بالاترین سطح هفتگی خود یعنی 2867 دلار معامله می‌شود و معامله‌گران با دقت شرایط بازار را زیر نظر دارند.
در این تحلیل، به بررسی عوامل مؤثر بر رشد طلا، تأثیر گزارش‌های NFP و سناریوهای احتمالی بعد از انتشار این گزارش خواهیم پرداخت.
چرا طلا همچنان رشد می‌کند؟ عوامل کلیدی تقویت قیمت طلا
در روزهای اخیر، طلا روندی صعودی داشته و معامله‌گران همچنان به این فلز گرانبها به عنوان یک ارز امن نگاه می‌کنند. چندین عامل باعث شده که طلا موقعیت خود را حفظ کند و حتی با وجود اصلاح‌های جزئی، همچنان در مسیر صعودی باقی بماند:
نگرانی‌های تجاری و اقتصادی
ترس از جنگ تجاری و سیاست‌های تعرفه‌ای آمریکا همچنان بر بازارها سایه انداخته و باعث شده معامله‌گران برای محافظت از دارایی‌های خود، به سمت ارزهای امن مثل طلا بروند.
انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو
پیش‌بینی می‌شود که فدرال رزرو در نشست‌های آینده، سیاست‌های انبساطی‌تری را در پیش بگیرد و احتمال کاهش نرخ بهره همچنان مطرح است. کاهش نرخ بهره معمولاً باعث تضعیف دلار آمریکا و افزایش تقاضا برای طلا می‌شود.
افت تقاضا برای دلار و ضعف شاخص دلار
در روزهای اخیر، دلار آمریکا روندی نزولی داشته و این موضوع باعث شده که طلا جذابیت بیشتری برای سرمایه‌گذاران پیدا کند. تضعیف دلار معمولاً یک عامل حمایتی قوی برای قیمت طلا محسوب می‌شود.
افزایش تقاضای فیزیکی برای طلا
علاوه بر سرمایه‌گذاری‌های مالی، افزایش خرید طلا در بازارهای جهانی به‌خصوص از سوی بانک‌های مرکزی، یکی دیگر از عواملی است که از قیمت طلا حمایت کرده است.
گزارش NFP آمریکا و تأثیر آن بر روند قیمت طلا
یکی از مهم‌ترین رویدادهای این هفته، انتشار گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) ایالات متحده است که تأثیر مستقیمی بر دلار و در نتیجه قیمت طلا خواهد داشت.
شاخص NFP چیست و چرا برای بازار اهمیت دارد؟
شاخص اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (NFP) یکی از مهم‌ترین شاخص‌های اقتصادی است که میزان اشتغال‌زایی در بخش‌های غیرکشاورزی را نشان می‌دهد. این گزارش به عنوان یک سیگنال کلیدی برای سیاست‌های پولی فدرال رزرو شناخته می‌شود و می‌تواند روی تصمیم‌گیری در مورد نرخ بهره و ارزش دلار تأثیر بگذارد.
پیش‌بینی NFP برای ژانویه 2025
انتظار می‌رود که شاخص NFP برای ژانویه 170 هزار شغل افزایش داشته باشد، در حالی که ماه گذشته این رقم 256 هزار شغل بوده است. علاوه بر این، نرخ بیکاری احتمالاً روی 4.1% ثابت باقی خواهد ماند.
سناریوهای احتمالی بعد از انتشار گزارش NFP
اگر گزارش NFP قوی‌تر از انتظار باشد (بیش از 200 هزار شغل ایجاد شود):
دلار آمریکا تقویت می‌شود و احتمالاً باعث فشار نزولی روی طلا خواهد شد.
معامله‌گران ممکن است انتظار افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را داشته باشند که این موضوع برای طلا منفی است.
اگر گزارش NFP مطابق پیش‌بینی باشد (حدود 170 هزار شغل ایجاد شود):
بازار ممکن است واکنش متعادلی داشته باشد و طلا در محدوده فعلی نوسان کند.
معامله‌گران به تورم دستمزدها و نرخ بیکاری هم توجه خواهند کرد.
اگر گزارش NFP ضعیف‌تر از انتظار باشد (کمتر از 150 هزار شغل ایجاد شود):
دلار آمریکا تحت فشار فروش قرار می‌گیرد و طلا تقویت خواهد شد.
انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو افزایش می‌یابد که می‌تواند به رشد قیمت طلا دامن بزند.
چشم‌انداز کوتاه‌مدت طلا؛ نوسانات سنگین در راه است!
با نزدیک شدن به انتشار گزارش NFP، انتظار افزایش نوسانات در بازار طلا را داریم. معامله‌گران باید سطوح کلیدی 2860 دلار و 2880 دلار را به دقت زیر نظر داشته باشند، چرا که این سطوح می‌توانند نقاط تعیین‌کننده‌ای برای روند بعدی طلا باشند.
در صورت شکسته شدن سطح 2880 دلار، طلا می‌تواند به سمت 2900 دلار حرکت کند. از طرفی، اگر فشار فروش بالا برود و طلا سطح 2850 دلار را از دست بدهد، امکان اصلاح تا 2820 دلار وجود دارد.
جمع‌بندی
بازار طلا همچنان تحت تأثیر داده‌های اقتصادی آمریکا قرار دارد. کاهش نرخ بهره، تضعیف دلار و افزایش نگرانی‌های تجاری از عوامل اصلی حمایت از طلا هستند. شاخص NFP امروز می‌تواند روند بازار را تغییر دهد و معامله‌گران باید با دقت واکنش‌ها را رصد کنند.
