اهرم در بازار فارکس چیست و چگونه عمل می‌کند؟

اهرم استفاده از پول قرض گرفته شده (به نام سرمایه) برای سرمایه گذاری در ارز، سهام یا اوراق بهادار است. مفهوم اهرم در معاملات فارکس بسیار رایج است. با وام گرفتن از یک کارگزار (بروکر)، سرمایه گذاران می توانند موقعیت های بزرگ تری را با یک ارز معامله کنند. در نتیجه، اهرم بازده ناشی از حرکت های مطلوب در نرخ مبادله ارز را افزایش می دهد. با این حال، اهرم یک شمشیر دو لبه است، به این معنی که می تواند ضررها را نیز افزایش دهد. مهم است که معامله گران فارکس یاد بگیرند که چگونه اهرم را مدیریت کنند و از استراتژی های مدیریت ریسک برای کاهش ضررهای فارکس استفاده کنند.

بازار فارکس بزرگترین بازار در جهان است که روزانه بیش از 5 تریلیون دلار مبادلات ارزی انجام می شود. معاملات فارکس شامل خرید و فروش نرخ تبدیل ارزها با این هدف است که نرخ به نفع معامله گر حرکت کند. نرخ‌های ارز فارکس به عنوان قیمت‌های پیشنهادی و درخواستی نزد کارگزار نشان داده می‌شوند. اگر سرمایه‌گذار بخواهد ارزی را بخرد یا بفروشد، قیمت خرید و زمانی که می‌خواهد ارز را بفروشد، قیمت پیشنهادی برای او قید می‌شود.

به عنوان مثال، یک سرمایه گذار ممکن است یورو را در مقابل دلار آمریکا (EUR/USD) خریداری کند، با این امید که نرخ ارز افزایش یابد. معامله گر EUR/USD را با قیمت درخواستی 1.10 دلار خریداری می کند. با فرض حرکت مطلوب نرخ، معامله‌گر چند ساعت بعد با فروش همان مقدار EUR/USD به کارگزار با استفاده از قیمت پیشنهادی، موقعیت را باز می‌کند. تفاوت بین نرخ ارز خرید و فروش نشان دهنده سود (یا ضرر) در معامله است.

سرمایه گذاران از اهرم برای افزایش سود حاصل از معاملات فارکس استفاده می کنند. بازار فارکس یکی از بالاترین مقادیر اهرمی را در اختیار سرمایه گذاران قرار می دهد. اهرم اساساً وامی است که از طرف کارگزار به سرمایه گذار ارائه می شود. حساب فارکس معامله‌گر ایجاد می‌شود تا امکان معامله با مارجین یا وجوه استقراضی را فراهم کند. برخی از کارگزاران ممکن است مقدار اهرمی که در ابتدا برای معامله گران جدید استفاده می شود را محدود کنند. در بیشتر موارد، معامله‌گران می‌توانند مقدار یا اندازه معامله را بر اساس اهرمی که می‌خواهند تنظیم کنند. با این حال، کارگزار باید درصدی از مبلغ واقعی معامله را به عنوان وجه نقد در حساب نگهداری کند که به آن مارجین اولیه می گویند.

مارجین اولیه مورد نیاز هر کارگزار بسته به اندازه معامله می تواند متفاوت باشد. اگر سرمایه‌گذار 100000 دلار EUR/USD بخرد، ممکن است از او خواسته شود که 1000 دلار را به عنوان مارجین در حساب نگه دارد. به عبارت دیگر، مارجین مورد نیاز 1% خواهد بود.

نسبت اهرم نشان می دهد که اندازه معامله در نتیجه حاشیه نگه داشته شده توسط کارگزار چقدر بزرگ می شود. با استفاده از مثال حاشیه اولیه بالا، نسبت اهرم برای معامله برابر با 100:1 (100000 دلار / 1000 دلار) خواهد بود. به عبارت دیگر، برای یک سپرده 1000 دلاری، یک سرمایه گذار می تواند 100،000 دلار در یک جفت ارز خاص معامله کند.

هرچه مارجین مورد نیاز کمتر باشد، میزان اهرم بیشتری می تواند در هر معامله استفاده شود. با این حال، یک کارگزار بسته به ارز خاصی که معامله می شود، ممکن است به مارجین بالاتری نیاز داشته باشد. برای مثال، نرخ مبادله پوند انگلیس در برابر ین ژاپن می‌تواند کاملاً نوسان داشته باشد، به این معنی که می‌تواند به شدت نوسان داشته باشد که منجر به نوسانات بزرگ در نرخ شود.

یک کارگزار می‌تواند برای معاملات بزرگ‌تر در مقابل معاملات کوچک‌تر، نیازمندی‌های مارجین متفاوتی باشد. نسبت 100:1 به این معنی است که معامله گر باید حداقل 1/100 = 1% از ارزش کل معامله را به عنوان وثیقه در حساب معاملاتی داشته باشد.

معاملات استاندارد بر روی 100000 واحد ارز انجام می شود، بنابراین برای معامله ای با این اندازه، اهرم ارائه شده ممکن است 50:1 یا 100:1 باشد. یک نسبت اهرمی بالاتر، مانند 200:1، معمولاً برای موقعیت های 50000 دلار یا کمتر استفاده می شود.

بسیاری از کارگزاران به سرمایه گذاران اجازه می دهند معاملات کوچکتری مانند 10000 تا 50000 دلار انجام دهند که در آن مارجین ممکن است کمتر باشد. با این حال، یک حساب جدید احتمالاً واجد شرایط اهرم 200:1 نخواهد بود.

این نسبتاً معمول است که یک کارگزار اجازه اهرم 50:1 را برای معامله 50000 دلاری بدهد. نسبت اهرمی 50:1 به این معنی است که حداقل مارجین مورد نیاز معامله گر 1/50 = 2% است. بنابراین، یک معامله 50000 دلاری به 1000 دلار به عنوان وثیقه نیاز دارد. لطفاً به خاطر داشته باشید که بسته به اهرمی که برای آن ارز استفاده می شود و آنچه کارگزار نیاز دارد، نیاز مارجین در نوسان است. برخی از کارگزاران برای ارزهای بازارهای نوظهور مانند پزو مکزیک نیاز به حاشیه 10 تا 15 درصدی دارند. با این حال، اهرم مجاز ممکن است تنها 20:1 باشد، با وجود افزایش مقدار وثیقه.

کارگزاران فارکس باید ریسک خود را مدیریت کنند و با انجام این کار، ممکن است مارجین مورد نیاز معامله گر را افزایش دهند یا نسبت اهرم و در نهایت اندازه موقعیت را کاهش دهند. اهرم در بازارهای فارکس به طور قابل توجهی بزرگتر از اهرم 2:1 است که معمولاً در سهام و اهرم 15:1 ارائه شده در بازار آتی ارائه می شود. اگرچه اهرم 100:1 ممکن است بسیار پرخطر به نظر برسد، اما وقتی در نظر بگیرید که قیمت ارز معمولاً در طی معاملات روزانه (معامله در یک روز) کمتر از % تغییر می کند، این ریسک به طور قابل توجهی کمتر است. اگر ارزها به اندازه سهام نوسان می کردند، کارگزاران نمی توانستند به همان اندازه اهرم بدهند.