نسبت ریسک به ریوارد، که گاهی به آن نسبت ریسک به بازده نیز گفته میشود، پاداشی است که معاملهگر میتواند از هر دلاری که در سرمایهگذاری خود ریسک میکند، دریافت کند. بسیاری از معاملهگران از این نسبت برای مقایسه بازده مورد انتظار یک سرمایهگذاری با میزان ریسکی که باید برای دستیابی به آن بازده پذیرفته شود، استفاده میکنند. به طور کلی، نسبت ریسک به ریوارد پایینتر معمولاً مطلوبتر است، چرا که نشاندهنده ریسک کمتر برای سود مشابه است.
برای مثال، یک معامله با نسبت ریسک به ریوارد 1:7 نشان میدهد که معاملهگر آماده است 1 دلار ریسک کند تا 7 دلار پاداش بهدست آورد. از طرف دیگر، نسبت ریسک به ریوارد 1:3 نشان میدهد که معاملهگر باید 1 دلار سرمایهگذاری کند تا 3 دلار پاداش از آن بدست آورد.
معاملهگران معمولاً از این رویکرد برای برنامهریزی انتخاب معاملاتی خود استفاده میکنند. نسبت ریسک به ریوارد از طریق تقسیم مقدار ضرری که یک معاملهگر در صورت حرکت قیمت ارز در جهت غیرمنتظره متحمل میشود (ریسک) بر مقدار سودی که معاملهگر انتظار دارد در هنگام بسته شدن موقعیت بهدست آورد (ریوارد) محاسبه میشود.
نسبت ریسک به ریوارد به معاملهگران و سرمایهگذاران کمک میکند تا سرمایه خود را مدیریت کرده و ریسک ضرر را محدود کنند. این نسبت به ارزیابی بازده و ریسک یک معامله کمک میکند. به طور کلی، هرچه ریسک بیشتر باشد، بازده مورد انتظار نیز بیشتر خواهد بود. معمولاً نسبت ریسک به ریوارد مناسب برای بیشتر معاملات، چیزی بیشتر از 1:3 است. در ادامه مقاله همراه ما باشید تا با این نسبت کلیدی در دنیای بازارهای مالی آشنا شویم.
چگونگی کارکرد نسبت ریسک به ریوارد
در بسیاری از موارد، استراتژیستهای بازار نسبت ریسک به پاداش ایدهآل خود را در حدود 1:3 در نظر میگیرند، یعنی برای هر یک واحد ریسک اضافی، سه واحد بازده مورد انتظار دارند. معاملهگران میتوانند از طریق استفاده از دستورات حدضرر (Stop-Loss) و ابزارهای مشتقه مانند اختیار فروش (Put Options) ریسک/ریوارد را بهطور مستقیم مدیریت کنند.
نسبت ریسک به پاداش معمولاً به عنوان یک معیار در هنگام معامله سهامهای فردی استفاده میشود. نسبت ریسک به پاداش بهینه برای استراتژیهای مختلف معاملاتی میتواند متفاوت باشد. بسیاری از معاملهگران پیش از شروع سرمایهگذاری، نسبت ریسک به ریوارد خود را از قبل مشخص میکنند.
شایان ذکر است که نسبت ریسک به ریوارد میتواند بهعنوان میزان تحمل ریسک شخصی معاملهگر در یک سرمایهگذاری یا بهعنوان محاسبه هدفمند و ریاضیاتی از پروفایل ریسک/ریوارد یک سرمایهگذاری ارزیابی شود.
برای ارزیابی ضرر احتمالی، معاملهگران میتوانند از روشهای مختلفی مانند تحلیل دادههای تاریخی قیمت با استفاده از تحلیل تکنیکال، استفاده از انحراف معیار تاریخی حرکت قیمت، ارزیابی صورتهای مالی شرکتها با استفاده از تحلیل بنیادی استفاده کنند. این روشها به معاملهگران کمک میکنند تا عواملی که ممکن است بر ارزش سرمایهگذاری تأثیر بگذارند، شناسایی کرده و ضررهای احتمالی را تخمین بزنند.
نسبت ریسک به ریوارد چه اطلاعاتی به شما میدهد؟
نسبت ریسک به پاداش به معاملهگران کمک میکند تا ریسک ضرر در معاملات خود را مدیریت کنند. حتی اگر یک معاملهگر معاملات سودآوری داشته باشد، اگر نرخ موفقیت معاملات او کمتر از 50% باشد، در بلندمدت ضرر خواهد کرد. نسبت ریسک به ریوارد اختلاف بین نقطه ورود یک معامله تا نقطه حدضرر و دستور فروش یا دستور برداشتن سود را اندازهگیری میکند. مقایسه این دو، نسبت سود به ضرر یا ریوارد به ریسک را نشان میدهد.
معاملهگران معمولاً از دستورات حدضرر برای مدیریت مستقیم سرمایهگذاریهای خود با تمرکز بر ریسک/ریوارد استفاده میکنند. دستور حدضرر، دستوری است که در بازار برای فروش یک ارز هنگامی که قیمت آن به سطح مشخصی میرسد، اعمال میشود. این دستور بهطور خودکار از طریق حسابهای کارگزاری تنظیم میشود و معمولاً هزینه اضافی زیادی برای معاملهگران ندارد.
نکته مهم: زمانی که نسبت ریسک به ریوارد بهطور غیرطبیعی پایین باشد، ممکن است نشاندهنده این باشد که پاداش بالقوه نسبت به ریسک احتمالی بسیار بزرگتر است، که این میتواند نشاندهنده این باشد که سرمایهگذاری ریسک بیشتری دارد از آنچه که در ابتدا به نظر میرسد. به همین دلیل، برخی از معاملهگران ممکن است به سرمایهگذاریهایی با نسبت ریسک به ریوارد پایین، با احتیاط بیشتری نزدیک شوند، چرا که یک نسبت پایین به تنهایی تضمینی برای سرمایهگذاری خوب نیست.
چرا نسبت ریسک به ریوارد مهم است؟
نسبت ریسک به ریوارد به معاملهگران کمک میکند تا ارزیابی کنند که آیا سرمایهگذاری بالقوه ارزش انجام دارد؟
یک نسبت پایینتر به این معنی است که پاداش بالقوه بیشتر از ریسک بالقوه است، در حالی که یک نسبت بالا یعنی برعکس این ماجرا است. با درک نسبت ریسک به ریوارد، معاملهگران میتوانند تصمیمات آگاهانهتری در مورد سرمایهگذاریهای خود بگیرند و ریسک خود را بهطور مؤثرتری مدیریت کنند.
آیا نسبت ریسک به ریوارد یک سرمایهگذاری در طول زمان تغییر میکند؟
بله، نسبت ریسک به ریوارد میتواند در طول زمان تغییر کند، چرا که با حرکت قیمت یک سرمایهگذاری، ریسک آن نیز تغییر میکند. برای مثال، اگر قیمت یک ارز افزایش پیدا کند، ممکن است پاداش بالقوه کمتر از زمانی که آن ارز خریداری شده بود، شود، در حالی که ریسک بالقوه نیز ممکن است افزایش پیدا کند.
مهم است که نسبت ریسک به ریوارد سرمایهگذاریهای خود را بهطور منظم بررسی کنید و پورتفوی خود را مطابق با اهداف و تحمل ریسک خود تنظیم کنید تا مطمئن شوید که سرمایهگذاریها با اهداف شما هماهنگ است.
نتیجهگیری و کلام آخر
نسبت ریسک به ریوارد یک معیار برای اندازهگیری سود بالقوه به ضرر بالقوه برای یک سرمایهگذاری یا پروژه است. معمولاً نسبت ریسک به ریوارد پایینتر مطلوبتر است چرا که این امکان را فراهم میآورد که سود بالاتری نسبت به ریسک کمتر بهدست آورده شود. اما یک نسبت خیلی بالا نشان میدهد که سرمایهگذاری ممکن است ریسک زیادی داشته باشد.
از سوی دیگر، یک نسبت خیلی پایین باید با احتیاط بررسی شود. معاملهگران باید هنگام تعیین نسبت مناسب برای پرتفوی خود، تحمل ریسک و اهداف سرمایهگذاری خود را در نظر بگیرند. تنوع در سرمایهگذاریها، استفاده از اختیار فروش محافظتی و استفاده از دستورات حدضرر میتواند به بهینهسازی پروفایل ریسک/ریوارد شما کمک کند.
سوالات متداول
چرا نسبت ریسک به ریوارد 1:3 برای بسیاری از معاملهگران ایدهآل است؟
بسیاری از استراتژیستهای بازار نسبت ریسک به ریوارد 1:3 را به عنوان تعادل مناسبی میدانند که نشاندهنده سه واحد بازده برای هر واحد ریسک است. این نسبت به معاملهگر این امکان را میدهد که با وجود چند معامله ناموفق، سودآوری بلندمدت خود را حفظ کند.
چه ابزارهایی برای مدیریت ریسک/ریوارد وجود دارد؟
معاملهگران میتوانند از ابزارهایی مانند دستورات حدضرر (Stop-Loss) و اختیار فروش (Put Options) استفاده کنند. دستور حدضرر بهطور خودکار با رسیدن قیمت دارایی به سطح مشخصی فعال میشود و از ضرر بیشتر جلوگیری میکند.
آیا نسبت ریسک به ریوارد میتواند در طول زمان تغییر کند؟
بله، با تغییر قیمت یک دارایی، میزان ریسک و بازده آن نیز تغییر میکند. برای مثال، اگر قیمت ارز افزایش پیدا کند، ممکن است پاداش بالقوه آن کاهش و ریسک آن افزایش یابد. بنابراین بررسی و تنظیم منظم نسبت ریسک به ریوارد در پرتفوی سرمایهگذاری توصیه میشود.
آیا نسبت پایین ریسک به ریوارد همیشه به معنای سرمایهگذاری خوب است؟
خیر، یک نسبت بسیار پایین بهتنهایی تضمینی برای موفقیت نیست. چنین نسبتی میتواند نشاندهنده ریسکهای پنهان باشد. بنابراین، معاملهگران باید به تحلیل و تحقیق بیشتری بپردازند و فقط به این نسبت اکتفا نکنند.
آیا استفاده از نسبت ریسک به ریوارد در هر نوع سرمایهگذاری کاربرد دارد؟
بله، این نسبت میتواند در انواع مختلف سرمایهگذاریها، از معاملات سهام تا بازارهای ارز و حتی سرمایهگذاریهای بلندمدت، کاربرد داشته باشد. با این حال، نسبت به استراتژیهای مختلف معاملاتی، ممکن است نسبت بهینه ریسک به ریوارد تغییر کند.
منبع: www.investopedia.com