اسلیپیج (لغزش) در معامله چیست و چطور از آن جلوگیری کنیم؟

اسلیپیج یا لغزش (Slippage) یکی از مفاهیم مهم در معامله‌گری است که می‌تواند هم به نفع و هم به ضرر شما تمام شود. در این مقاله با مفهوم اسلیپیج و روش‌های کاهش خطرات ناشی از آن آشنا می‌شوید.

اسلیپیج در معامله چیست؟

اسلیپیج یا لغزش در بازارهای مالی، به خصوص در بازار فارکس، ارزهای دیجیتال و سهام، به وضعیتی گفته می‌شود که قیمت نهایی انجام معامله با قیمت مورد انتظار شما متفاوت باشد. به عبارت ساده‌تر، زمانی که شما می‌خواهید یک معامله را با قیمت خاصی انجام دهید، ممکن است معامله با قیمت دیگری اجرا شود و این تفاوت قیمت همان اسلیپیج است.

تفاوت قیمت می‌تواند بسته به جهت حرکت قیمت (صعودی یا نزولی بودن)، نوع معامله (خرید یا فروش) و زمان باز یا بسته شدن پوزیشن مثبت یا منفی باشد. برخی بروکرها سفارش شما را حتی با قیمت بدتر هم اجرا می‌کنند. اما بروکرهای معتبر با استفاده از بهترین روش‌های اجرای سفارش، سفارش شما را در صورت حرکت قیمت خارج از محدوده تعیین‌شده، رد می‌کنند تا از تأثیرات منفی اسلیپیج جلوگیری کنند. اگر با رویکرد بروکرها (کارگزاران) آشنایی ندارید، پیشنهاد می‌کنیم مقاله کیفیت اجرای سفارش کارگزار فارکس را مطالعه کنید.

علاوه بر این، می‌توانید با استفاده از ابزارهایی مثل سفارش محدود (Limit Order) یا حد ضرر تضمینی (Guaranteed Stop) خود را در برابر اسلیپیج محافظت کنید. سفارش محدود به شما این امکان را می‌دهد که معامله فقط در قیمتی که مشخص کرده‌اید انجام شود. این روش به شما کمک می‌کند هنگام ورود یا خروج از یک معامله، از تغییرات ناگهانی قیمت (اسلیپیج) جلوگیری کنید.

حد ضرر تضمینی نیز به این شکل عمل می‌کند که اگر قیمت به سطحی که شما تعیین کرده‌اید برسد، معامله شما به طور خودکار بسته می‌شود. این نوع توقف به شما اطمینان می‌دهد که معامله دقیقاً در قیمت مورد نظر شما بسته شود، هرچند در صورت فعال شدن این حد ضرر، باید هزینه اضافی (پریمیوم) پرداخت کنید.

اسلیپیج چگونه رخ می دهد؟

اسلیپیج معمولاً زمانی رخ می دهد که نقدینگی بازار کم یا نوسان بالا باشد. این به این دلیل است که در بازارهایی که نقدینگی کمی در آن وجود دارد، شرکت کنندگان کمتری در بازار وجود دارند که طرف دیگر یک معامله را انجام دهند، این موضوع باعث تأخیر در اجرای سفارش می‌شود و در این بین ممکن است قیمت ارز تغییر کند. اما از طرفی در بازارهای پرنوسان نیز قیمت‌ها سریع تغییر می‌کنند و ممکن است حتی در چند ثانیه‌ای که سفارش در حال اجراست، قیمت تغییر کند.

اسلیپیج در معاملات فارکس

اسلیپیج در بازار فارکس بیشتر در مواقعی که نوسان بازار زیاد و نقدینگی کم باشد، رخ می‌دهد. معمولاً این شرایط در جفت‌ ارزهایی که کمتر معامله می‌شوند مانند جفت ارزهای اگزوتیک رخ می‌دهد. به عنوان مثال، جفت‌ ارزهایی مثل EUR/GBP یا USD/JPY به دلیل نقدینگی بالا کمتر دچار اسلیپیج می‌شوند اما جفت ارز های اصلی و محبوب مانند EUR/GBP، GBP/USD و USD/JPY معمولاً نقدینگی بالا و نوسان کم دارند.

به عنوان مثال، بیایید فرض کنیم تصمیم به خرید جفت ارز AUD/USD با قیمت ۰.۷۰۲۶$ گرفته‌ایم. اما در زمان اجرای سفارش، قیمت به ۰.۷۰۲۸$ افزایش پیدا کرده است. در این حالت، شما با قیمت بالاتری نسبت به پیش‌بینی خود معامله کرده‌اید و اسلیپیج را تجربه کرده‌اید.

چه زمانی باید مراقب اسلیپیج بود؟

اسلیپیج بیشتر در زمان رویدادهای بزرگ خبری رخ می‌دهد. بیانیه‌های بانک‌ها در مورد سیاست‌های پولی یا گزارش‌های مالی شرکت‌ها می‌تواند نوسانات زیادی را در بازار ایجاد کند و شانس وقوع اسلیپیج را افزایش دهد. برخی از این رویدادها قابل پیش‌بینی نیستند، مانند تغییر مدیر عامل یک شرکت. اما برخی دیگر مثل نشست‌های بانک مرکزی ایالات متحده (فدرال رزرو) یا بانک انگلستان از پیش برنامه‌ریزی شده‌اند، هرچند محتوای دقیق این نشست‌ها همیشه مشخص نیست.

برخی از این رویدادها، مانند اعلامیه یک شرکت در مورد تغییر مدیرعامل، همیشه قابل پیش‌بینی نیستند. رویدادهای دیگر، مانند جلسات مهم فدرال رزرو (Fed) یا بانک انگلستان (BoE)، برنامه‌ریزی شده‌اند اگرچه همیشه مشخص نیست که چه چیزی اعلام خواهد شد.

چطور در معاملات از اسلیپیچ جلوگیری کنیم؟

1. معامله در بازارهای با نوسان کم و نقدینگی بالا

یکی از بهترین راه‌ها برای کاهش احتمال لغزش، انتخاب بازارهایی با نوسان کم و نقدینگی بالا است. نوسان کم به این معنی است که قیمت‌ها تمایل کمتری به تغییر سریع دارند و نقدینگی بالا نیز به این معنی است که تعداد زیادی از شرکت‌کنندگان فعال در بازار حضور دارند تا طرف دیگر معاملات شما را بر عهده بگیرند. با تمرکز بر این نوع بازارها، احتمال کمتری وجود دارد که قیمت‌ها در لحظه اجرای معامله تغییر کنند و لغزش رخ دهد.

علاوه بر این، معامله در ساعات اوج بازار نیز می‌تواند به کاهش لغزش کمک کند. زمانی که فعالیت بازار در بالاترین سطح خود قرار دارد، نقدینگی بیشتر است و بنابراین معامله شما سریع‌تر و با قیمت درخواستی اجرا می‌شود.

به عنوان مثال، بازار سهام در زمان باز بودن بورس‌های اصلی ایالات متحده مانند شاخص NASDAQ و بورس نیویورک بیشترین حجم معاملات را تجربه می‌کند. همین الگو در بازار فارکس نیز دیده می‌شود؛ بیشترین حجم معاملات در فارکس زمانی اتفاق می‌افتد که بورس لندن باز است.

2. اجتناب از نگه‌داشتن پوزیشن‌ها هنگام بسته بودن بازار

نگه داشتن پوزیشن‌ها در زمان بسته بودن بازارها مانند شب‌ها یا آخر هفته می‌تواند احتمال وقوع اسلیپیج را افزایش دهد. زمانی که بازار باز می‌شود، قیمت‌ها ممکن است به سرعت تغییر کنند چرا که در طول تعطیلی بازار ممکن است رویدادهای خبری یا اعلامیه‌های مهمی رخ داده باشد که باعث نوسانات شدید قیمت می‌شود.

3. استفاده از حدضررهای تضمینی و سفارش‌های محدود

حدضررهای تضمینی (Guaranteed Stops) یکی از ابزارهای مطمئن برای جلوگیری از لغزش است. این نوع حدضررها همیشه در سطحی که شما مشخص کرده‌اید اجرا می‌شوند و تحت تأثیر لغزش قرار نمی‌گیرند. بنابراین، این ابزار بهترین راه برای مدیریت ریسک در شرایطی است که ممکن است بازار به ضرر شما حرکت کند. البته باید توجه داشته باشید که استفاده از توقف‌های تضمینی هزینه اضافی دارد، که در صورت فعال شدن توقف باید پرداخت شود.

از طرف دیگر، سفارش‌های محدود (Limit Orders) نیز می‌توانند هنگام ورود به معامله یا کسب سود از یک معامله برنده، ریسک لغزش را کاهش دهند. با استفاده از سفارش محدود، معامله شما فقط با قیمت تعیین‌شده یا قیمتی بهتر انجام می‌شود. این ابزار باعث می‌شود شما از قیمت‌های نامطلوب در هنگام نوسانات شدید در بازار در امان بمانید.

4. بررسی نحوه برخورد بروکر با اسلیپیج

هر بروکر یا ارائه‌دهنده خدمات معاملاتی ممکن است رویکرد متفاوتی نسبت به اسلیپیج داشته باشد. برخی از بروکرها حتی اگر قیمت به ضرر شما تغییر کند، سفارش شما را اجرا می‌کنند. اما بروکرهای دیگر  این کار را انجام نمی‌دهند.

نتیجه‌گیری و کلام آخر

اسلیپیج بخشی اجتناب‌ناپذیر از معاملات است که ممکن است در بازارهای پرنوسان و کم‌نقدینگی رخ دهد. با استفاده از روش‌هایی مثل معامله در بازارهای با نقدینگی بالا، استفاده از حد ضرر تضمینی و سفارش محدود، می‌توانید ریسک اسلیپیج را به حداقل برسانید. همچنین بررسی سیاست‌های بروکر در قبال اسلیپیج کمک می‌کند تا بهترین تصمیمات را در زمان وقوع این اتفاق بگیرید.